Il mondo ha la febbre. I prezzi si impennano, l’inflazione galoppa. Si dà la colpa alla guerra, alle materie prime, ma la vera ragione è un’altra. La svela Eric Peters, CIO of One River Asset Management sul sito zerohedge.com.
“C’è troppo DEBITO nel mondo, quindi devono creare INFLAZIONE. Questa è l’unica cosa che devi sapere”
“Gli investitori stanno iniziando a fare i conti con il fatto che molte cose che credevano essere vere sono solo dei miti”, ha affermato Sasquatch. “Prevedevano che l’inflazione sarebbe rimasta bassa per sempre”.
“Si sta scoprendo che il settore immobiliare non sempre è una copertura per l’inflazione. Né lo è l’oro. E prima che questo ciclo finisca, gli investitori scopriranno che le cose che credevano essere vere su infrastrutture, private equity e una varietà di investimenti illiquidi sono anche queste solo ipotesi“, ha continuato Sasquatch, CEO di una delle più grandi società di investimento del mondo. “C’è troppo debito nel mondo, quindi devono creare inflazione. Lo faranno sempre di più. Questa è l’unica cosa che devi sapere”, ha concluso.
# Le società immobiliari sono crollate: presto lo faranno anche i prezzi delle case
Aggiunge Viking, leader dell’asset allocation tattica per uno dei potenti pool di asset scandinavi: “(…) Eravamo tutti d’accordo che quando fosse arrivata la prossima recessione, avrebbe innescato uno stimolo fiscale aggressivo e ci avrebbe catapultati in un nuovo regime inflazionistico” (…)
“Se guardi le società immobiliari quotate sulla nostra borsa valori – che sono complessivamente in calo del 35% – scopri che questi titoli sono in calo del 60-80%”, ha affermato lo stesso Viking. “Tuttavia, devi anche considerare che l’inflazione è aumentata del 10%, il che rappresenta una perdita ulteriore, e anche la corona è scesa del 20% rispetto al dollaro”. L’architettura finanziaria di Stoccolma altamente indebitata sta cedendo, in lacrime, come ovunque. “E non abbiamo ancora visto i valori immobiliari dei privati girare davvero al ribasso”. (…)
# Come investire in questo scenario? Facendo l’opposto di quanto sia stato fatto negli ultimi decenni
“Come investire in questo nuovo scenario?” mi ha chiesto un CIO a Stoccolma. “Non so ancora cosa possiedi attualmente, quindi è difficile rispondere”, ho risposto. “Ma in generale, penso che dovremmo tutti rivedere ciò che ha funzionato negli ultimi due decenni di bassa inflazione, bassi tassi di interesse, finanziarizzazione, ritorno alla media, leva finanziaria, globalizzazione e pace. Chiediti come si comporteranno tali strategie quando queste dinamiche si invertono. Chiediti come andranno le tue strategie in un lungo periodo di repressione finanziaria, in cui le banche centrali gonfiano il debito pubblico”.
“Rivedere è difficile, perché siamo tutti ancorati a ciò che è stato e il futuro sarà molto diverso”, ho continuato. “Per sfruttare le nuove opportunità e isolarti dai rischi, dovrai avere una mentalità aperta. (…) Bisognerà adottare proprio le strategie meno amate negli ultimi dieci anni. Penso che le strategie che hanno fallito allora, ora funzioneranno bene per anni. E viceversa.”
Estratti tradotti da “There Is Too Much Debt In The World, So They Must Inflate It Away, Which They Will. That’s The Only Thing You Need To Know”, zerohedge.com
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LA FENICE
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